1. Возможности структурного роста в условиях низкого роста автомобильной промышленности
Мы начинаем со всей автомобильной промышленности, нисходящего анализа и взглядов на будущее рыночное пространство новой автомобильной промышленности энергии.
Прежде всего, с точки зрения общих продаж автомобилей в Китае после общего спада авторынка в 2018 и 2019 годах (продажи отечественных автомобилей сократились на 4,2 процента и 8,2 процента соответственно в 2018 и 2019 годах) и воздействия эпидемии в начале 2020 г., при поддержке политики в основном для отправки автомобилей в сельские районы,
Общие продажи автомобилей на внутреннем рынке несколько стабилизировались в 2020 году, при этом совокупный рост продаж составил 6,7 процента с апреля по декабрь 2020 года, за исключением наихудшей фазы эпидемии в начале 2020 года.
В начале 2021 года из-за пандемии в 2020 году была отмечена низкая база, при этом совокупные продажи за первые три месяца выросли почти на 77 процентов в годовом исчислении. с апреля по декабрь 2021 года на 5 процентов меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
В дополнение к общей экономической среде, внутренний автомобильный рынок пережил длительный период высокого роста в прошлом, и важной причиной также является предельный эффект политики поддержки отрасли на фоне высокой базы.
В первой половине 2022 года серьезное воздействие эпидемии снова привело к падению продаж автомобилей на внутреннем рынке. Стагнация производства и выжидательная тактика в потреблении привели к годовому снижению почти на 7 процентов в первом полугодии. Если исключить отскок потребления после восстановления эпидемии в июне, совокупное падение продаж автомобилей с января по май первого полугодия достигло 12 процентов.
В апреле, когда эпидемия была на пике, продажи автомобилей на внутреннем рынке сократились на 47%/48% по сравнению с предыдущим месяцем.
Оглядываясь назад на данные о продажах автомобилей на внутреннем рынке за последние несколько лет, мы считаем, что на нынешнем этапе общий рынок отечественной автомобильной промышленности вступил в зрелую стадию низкого роста, и локальный структурный рост будет основной темой в будущее. Использование потребительского потенциала сельских районов, поощрение экспорта автомобилей и активное развитие транспортных средств на новых источниках энергии станет важным двигателем устойчивого роста продаж автомобилей в будущем.
«Тонущий рынок» имеет больший потребительский потенциал
С точки зрения региональной структуры сельские районы имеют больший потенциал роста.
Во-первых, это дисбаланс между количеством городских и сельских жителей и количеством автомобилей. По данным автовладельцев в 2020 году, на каждые 100 городских жителей приходится 44,9 автомобилей, а на 100 сельских жителей - всего 26,4 автомобилей.
Кроме того, нынешний масштаб сельских жителей и потенциал роста потребления в будущем значителен.
По данным седьмой Всероссийской переписи населения 2021 года, в сельской местности проживает 510 миллионов человек, или 36 процентов.
Располагаемый доход на душу населения и потребительские расходы на душу населения сельских жителей по-прежнему отстают от городских жителей по общей сумме, а рост доходов и потребления имеет больший потенциал.
Это отражается в темпах роста доходов и потребления сельских жителей за последние 10 лет. Видно, что как располагаемый доход на душу населения, так и темпы роста расходов на потребление на душу населения в годовом исчислении у сельских жителей значительно выше, чем у городских.
Поскольку разрыв между городскими и сельскими районами постепенно сокращается, ожидается, что в будущем потенциал потребления автомобилей в сельской местности будет постепенно высвобождаться, что приведет к новым приростам на нынешнем застойном внутреннем автомобильном рынке.
1.2 Автомобильный экспорт достиг исторического прорыва
Хотя общий объем продаж автомобилей в Китае в 2021 году, составляющий 26,275 млн единиц, и соответствующие темпы роста в годовом исчислении на 3,8% не впечатляют, их анализ позволяет выявить структурные положительные моменты.
В общем объеме продаж 2021 года объем продаж экспортированных автомобилей достиг 2 015 миллионов, увеличившись почти на 100 процентов по сравнению с тем же периодом 2020 года, что составляет 7,7 процента от общего объема продаж.
За последние несколько лет экспорт автомобилей из Китая колебался в пределах 1 млн единиц, но впервые он превысил 2 млн единиц.
И такая тенденция быстрого роста сохранилась в первой половине этого года. К концу июня 2022 года объем экспорта автомобилей из Китая достиг 249000 единиц в июне, что является рекордно высоким показателем, при годовом росте на 57,4 процента.
Совокупный экспорт с января по июнь достиг 1,218 млн единиц, увеличившись на 47,1% в годовом исчислении.
Сильный рост экспорта с 2021 года был обусловлен рядом факторов.
1) Спрос на мировом автомобильном рынке растет, но из-за нехватки чипов и других исходных компонентов сокращение иностранного производства вызвало большой дефицит предложения.
К концу мая мировой автомобильный рынок сократил производство примерно на 1,98 млн единиц в этом году из-за нехватки чипов, в то время как Китай сократил производство всего на 107000 единиц из-за отсутствия ядра, согласно Автопрогнозные решения.
Европа остается регионом с наибольшим кумулятивным сокращением производства автомобилей из-за дефицита ядра.
2) Глобальная тенденция новой энергии ускоряется, и Китай выигрывает от того, что он является крупнейшим в мире рынком производства и сбыта автомобилей на новой энергии.
Китай демонстрирует высокие экспортные показатели в секторе электромобилей на новых источниках энергии, став крупнейшим в мире экспортером электромобилей в 2021 году.
С точки зрения годовой структуры экспорта в 2021 году рост экспорта автомобилей на новых источниках энергии является самым большим ярким пятном.
В 2021 году объем экспорта автомобилей на новых источниках энергии достиг 310000 единиц, увеличившись почти в три раза по сравнению с прошлым годом, что составляет 15,4 процента от общего объема экспорта автомобилей.
В первой половине этого года объем экспорта автомобилей на новых источниках энергии продолжал оставаться высоким, увеличившись в 1,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составив 16,6 процента от общего объема экспорта автомобилей.
3) Международная конкурентоспособность китайских автомобильных предприятий продолжает улучшаться, а международное влияние китайских брендов продолжает укрепляться.
По данным Федерации, в мае 2022 года экспорт китайских брендов достиг 141000 единиц, что на 77% больше, чем в прошлом году.
Saic, например, продала 86,000 автомобилей на зарубежных рынках в мае, что на 97% больше, чем в прошлом году.
С января по май совокупные зарубежные продажи приблизились к 300000, а собственные бренды компании вошли в топ-10 продаж отдельных брендов в 18 странах мира, включая Австралию, Саудовскую Аравию и Мексику.
В целом, мы считаем, что рост экспорта автомобилей с 2021 года может быть неустойчивым и может даже столкнуться с понижательным давлением в будущем, но долгосрочная положительная тенденция рынка экспорта автомобилей сохранится.
Во-первых, фоном этого всплеска экспорта является разрыв предложения, вызванный дефицитом цепочки поставок в зарубежных странах под влиянием эпидемии, в то время как стабильный производственный заказ Китая способствовал переносу иностранных заказов на внутренний рынок за счет надлежащего профилактика и борьба с эпидемией.
С постепенной зрелостью популяризации вакцин и профилактики эпидемий и борьбы с ними в зарубежных странах восстановление производственных мощностей зарубежной производственной цепочки неизбежно приведет к возврату заказов в Китай, и в будущем будет некоторое понижательное давление на внутренний экспорт автомобилей. .
Однако ожидается, что промышленные преимущества Китая в области транспортных средств на новых источниках энергии и повышение международной конкурентоспособности автомобильных предприятий будут сохраняться в течение длительного времени и станут основой для устойчивого роста экспорта автомобилей в будущем.
Кроме того, мировой спрос на автомобили на новых источниках энергии растет, и нельзя недооценивать конкурентоспособность отечественных предприятий, выходящих за границу.
В 2021 году на всех основных рынках мира наблюдался сильный рост продаж автомобилей на новых источниках энергии. Китай, Европа и Соединенные Штаты, в свою очередь, являются тремя крупнейшими рынками автомобилей на новых источниках энергии в мире, с годовым ростом продаж на 158%, 66% и 99% соответственно в 2021 году.
Анализируя текущую ситуацию на этих трех основных рынках, Китай, как крупнейший рынок автомобилей на новых источниках энергии с наибольшим объемом производства и продаж, постепенно ослабил политическую роль внутреннего рынка автомобилей на новых источниках энергии. и этап развития рынка опережает европейские и американские рынки, определяемые политикой.
Ожидается, что в условиях жесткой конкуренции продукции китайские автомобильные предприятия продемонстрируют сильную конкурентоспособность в процессе выхода в море.
1.3. Общая тенденция транспортных средств на новой энергии
Пережив «самый темный момент», отечественный рынок новых энергетических транспортных средств «возрождается в нирване», тенденция к электрификации отрасли ускорилась.
Со второй половины 2019 года по первую половину 2020 года отечественный рынок автомобилей на новых источниках энергии пережил «самый мрачный момент», сопровождаемый снижением отраслевых субсидий, продвижением топливных автомобилей, внезапной эпидемией и другими факторами, появились внутренние продажи автомобилей на новых источниках энергии. «Ватерлоо».
Со второй половины 2019 года по первую половину 2020 года продажи автомобилей на новых источниках энергии на внутреннем рынке снижались 12 месяцев подряд по сравнению с прошлым годом, при этом совокупное снижение продаж составило 31 процент во второй половине 2019 года, а в годовом исчислении годовое снижение на 41 процент в первой половине 2020 года, усугубленное воздействием эпидемии.
Начиная со второй половины 2020 года отечественный рынок автомобилей на новых источниках энергии начнет «возрождение из нирваны», а электрификация станет общей тенденцией.
Во второй половине 2020 года отечественный рынок постепенно вышел из пелены эпидемии первого полугодия. В сочетании с введением различных политик, направленных на стимулирование потребления транспортных средств на новых источниках энергии, объем продаж отечественных автомобилей на новых источниках энергии в июле 2020 года впервые за последние 12 месяцев изменился с отрицательного на положительный, а годовой рост подскочил с -32 процентов в июне до плюс 23 процентов .
С тех пор сильный рост внутренних продаж автомобилей на новых источниках энергии продолжается и по сей день.
В 2021 году объем продаж отечественных автомобилей на новых источниках энергии достиг 3,5 млн автомобилей с годовым ростом до 165%, что намного превышает рыночные ожидания в 2-2,2 млн в начале 2021 года.
Сильный импульс роста продолжился и в 2022 году. В период с января по июнь, за исключением апреля, когда темпы роста продаж упали до 45 процентов из-за воздействия эпидемии, темпы роста в годовом исчислении остальных месяцев оставались выше 100 процентов . Совокупный объем продаж в первом полугодии достиг почти 2 миллионов, с годовым ростом на 117 процентов.
